Investigación histórica: qué encontramos y qué sigue

Estado: ninguna de estas reglas está lista para pasar a dinero simulado

Hubo una candidata prometedora, pero no superó el contraste con monedas utilizables hoy y datos más recientes. No hemos demostrado todavía una ventaja que justifique promover estas reglas. Los resultados ya están calculados: no hace falta esperar meses para saber esto.

En Bitvavo, con doce monedas actuales y el periodo enero 2024–septiembre 2026, la regla de tendencia anual convierte 10.000 € en 8.707 €. Repartir el mismo dinero con 60 % de objetivo cripto termina en 12.376 €. Invertir solo 30 % en esa cesta termina en 11.973 €. Todas incluyen comisiones y fricciones modeladas; ninguna es una recomendación.

Qué hicimos esta noche

Partimos de 10.000 € en cada prueba, sin aportaciones. Las referencias cambian con el calendario y el conjunto del estudio: no comparar capitales entre filas como si todas hubieran usado la misma cartera. Conservamos la hipótesis y cada resultado. Hay 59 escenarios económicos dentro de tres experimentos, no 59 pruebas independientes: 10 de baja volatilidad,7 de tendencia inicial y 42 del contraste de traslado.

Cómo funcionaba la candidata de tendencia, en palabras sencillas

Una vez al mes mira cada moneda por separado: si vale más que un año antes, asigna su parte prevista; si vale igual o menos, deja esa parte en euros. No busca la moneda que más va a subir. No utiliza noticias ni un LLM para comprar. En la cartera de 12, cada moneda puede recibir 5 % y el conjunto como máximo 60 % como objetivo; el resto queda en efectivo. Se compra o vende dos días después, sujeto a capacidad, mínimos y costes. Los pesos pueden cambiar entre revisiones.

El resultado inicial no era falso: correspondía a otra cohorte y a otros años. Pero no era suficiente. DOGE aportó 3.071 € del beneficio de 10.888 € de aquella cartera; WAVES aportó 1.366 €. Eso es atribución contable, no una simulación de qué habría ocurrido al quitarlas. La prueba posterior se registró por separado.

El contraste más relevante para usarla hoy

Reducir la caída frente a la cesta 60 no compensa el resultado total: también pierde frente al control que simplemente mantiene menos dinero invertido. La señal lenta puede perder recuperaciones y entrar después de grandes subidas. Eso es una explicación compatible con los datos, no una causalidad aislada demostrada.

¿Cambia la conclusión con otra fuente o pequeñas variaciones?

Los periodos se evalúan por separado, con el mismo dinero inicial. Los dos grupos 11 contienen las mismas monedas; permiten contrastar precios y volúmenes de Kraken y Bitvavo. LSK permanece en la primaria 12; queda fuera solo del contraste pareado 11 porque el archivo Kraken tiene 61 días ausentes. No se rellenan ni se empalman proveedores. Son los mismos mercados económicos: dos proveedores no duplican la evidencia.

No hemos cambiado la señal para conservar el resultado más favorable. La baja volatilidad también tuvo una variante con mayor saldo, pero incumplió el límite de caída; no se eligió como ganadora después de ver los números.

Datos que ya hemos conseguido

• 29.592 velas diarias nativasEUR de doce mercados Bitvavo,31/12/2019–30/09/2026, sin huecos en esa ventana.
• 27.126 velas Kraken en las mismas once monedas para contraste, reutilizadas de los archivos oficiales.
• Doce miembros de la cohorte histórica actualmente negociables y compatibles con exclusión de DOGE: BTC,LTC,XRP,XLM,ETH,LSK,ETC,BAT,BCH,LINK,ADA,XTZ.
• Catálogo actual conservado, precios originales y normalizados, fechas de adquisición y huellas. Un catálogo de hoy no acredita todas las reglas históricas.
• LSK: Bitvavo documenta conversión 1:1 y continuidad de negociación; se usa su unidad contable, sin atribuir beneficios de forks. La fecha visible del anuncio no se convierte en una fecha histórica de recepción.

Qué sabemos y qué sigue siendo un supuesto

El universo actual contiene supervivientes: no afirmamos ausencia de ese sesgo. 2021–2023 ya estaba explorado;2024–2026 amplía el periodo de esta regla pero no es una reserva intacta de todo el proyecto. La captación histórica se modela disponible al cierre+5 min; no afirmamos haberla observado entonces.

Coste por compra o venta:0,8 % comisión+0,1 % medio spread+0,2 % deslizamiento=1,1 %. En el contraste se mantiene igual en ambos exchanges para no favorecer una fuente. Es un escenario conservador modelado; no una tarifa histórica ni el coste medido de nuestra cuenta Bitvavo. El estrés duplica costes y reduce a la mitad capacidad. Mínimo 5€, cantidad 1 e-8, máximo 1500€ por orden y 0,1 %del volumen previo son supuestos explícitos. Las operaciones no ejecutadas y ventas parciales quedan en el diario. No hay liquidación final ni impuestos;1200€/año compartidos se muestran aparte en la evidencia como sensibilidad, sin simular retiradas de caja.

La mejora económica inicial no pasó incertidumbre: el intervalo 97,5 % de diferencia de Sharpe frente a la cesta 60 fue aproximadamente[-0,459;0,873], compatible con ventaja o desventaja. El ajuste local de las dos familias no corrige los intentos previos heterogéneos. No se fabrican DSR/PBO globales ni una probabilidad de ganar.

Qué voy a investigar a continuación esta noche

Recuperaciones tras caídas con poca actividad negociadora. El mecanismo es distinto de seguir subidas: estudiar si la venta urgente y la falta de liquidez provocan desviaciones transitorias. Primero cerraré si la evidencia publicada se puede trasladar a compras spot con nuestros datos y costes. El artículo relevante usa también posiciones cortas y costes simplificados; no se trasladarán sus rentabilidades como si fueran nuestras.

Si esa adaptación es defendible, registraré una única prueba acotada antes de medir, conservando sus fallos. Si requiere cortos, precios de ejecución inexistentes o supuestos de liquidez no sostenibles, quedará documentado y no se presentará como una candidata válida. El trabajo nocturno tiene seguimiento programado hasta la consolidación de mañana; este informe muestra la entrega ya terminada, no resultados futuros. No hay que activar botones ni aportar dinero.

Registro y verificaciones

Hipótesis 27/ensayo 42: baja volatilidad negativa. Hipótesis 28/ensayo 43: tendencia 24 inconclusa, economía favorable. Hipótesis 30/ensayo 44: traslado actual negativo. Hipótesis 29 se conservó sin experimento: corregimos un campo de membresía heredado antes de ejecutar, mediante versión 1.0.1. Ninguna regla se corrigió para mejorar resultados.

Las 59 configuraciones se reprodujeron idénticamente y 177 carteras se reconciliaron por caja, inventario, costes, precios, capacidad y valoración diaria. 375 pruebas completas con PostgreSQL17 UTC, incluidas migraciones, más 2 pruebas específicas del traslado aprobadas.211 archivos del protocolo operativo intactos. Docker local estaba apagado: la verificación usó una base desechable separada; la primera prueba señaló su zona horaria local y se repitió correctamente enUTC. No se reinició el motor del VPS ni se emitieron órdenes reales.

Resultados, protocolos y evidencia. Los diarios y fuentes completos se conservan de forma privada, local y VPS.

Fuentes que sustentan las preguntas, no garantizan sus resultados

• Kaya y Mostowfi · selección por volatilidad.
• Moskowitz, Ooi y Pedersen · tendencia propia.
• Bitvavo · velas públicas, huecos cuando no hay operaciones.
• Bitvavo · conversión de LSK.
• Bianchi, Babiak y Dickerson · provisión de liquidez.