Esta configuración no merece avanzar a inversión. Es un filtro histórico con costes modelados, no una validación del ensayo Bitvavo ni una recomendación de comprar la cesta.
Ambas parten de 10.000 €. Valor final después de costes de negociación, antes de impuestos.
Cuatro años de datos, una decisión ahora
Conclusión: esta configuración no merece avanzar a inversión
No hemos encontrado una ventaja de comprar las monedas con mayor impulso. En la prueba corregida, 10.000 € se convierten en 18.862 €, frente a 31.434 € al repartir entre las mismas 24 monedas. Ambas cifras incluyen los costes modelados. Ganar euros durante un mercado favorable no basta: la selección termina 12.572 € por detrás.
Es un resultado negativo de una adaptación histórica concreta; no demuestra que cualquier estrategia de impulso falle. Tampoco convierte la cesta en una inversión recomendada: su caída máxima fue 61,73 %. No hay una estrategia validada.
Qué hemos hecho y qué significa para ti
- Conseguimos archivos oficiales de Kraken: 33 mercados EUR, 86.700 velas diarias en bruto, incluida una comprobación adicional de alias.
- Evaluamos 2020–2023: cuatro años naturales y 208 revisiones semanales previstas, sin esperar a que pase ese tiempo.
- Cerramos reglas antes de cada ensayo y conservamos nueve escenarios, todos con costes. Ninguno supera a la referencia.
- Reconciliamos por separado caja, posiciones, precios, costes y límites de 18 carteras: 26.298 valoraciones y 56.621 operaciones ficticias; ninguna orden real.
- Tú no tienes que activar botones, ingresar dinero ni mantener el Mac encendido para obtener esta conclusión.
El ensayo futuro de Bitvavo permanece separado, con su protocolo intacto. Este resultado no lo valida ni lo sustituye: cambia el universo, proveedor, retraso y grado de certeza de costes/reglas. Sus 52 semanas no son un plazo obligatorio para continuar investigando ni una promesa de éxito al cabo de un año.
Comparación principal · 10.000 € iniciales en cada cartera
| Medida | Selección por impulso | Cesta comparable |
|---|---|---|
| Valor final, sin liquidar | 18.862 € | 31.434 € |
| Beneficio después de negociación | 8.862 € | 21.434 € |
| Rentabilidad anual compuesta | 17,19 % | 33,15 % |
| Caída máxima desde un máximo previo | 62,18 % | 61,73 % |
| Costes acumulados descontados | 10.215 € | 2.357 € |
| Importe total comprado y vendido | 928.603 € | 214.314 € |
| Exposición objetivo | 60 % | 60 % |
| Exposición media conseguida | 37,13 % | 58,01 % |
| Beneficio con gasto compartido de 100 €/mes | 4.062 € | 16.634 € |
El exceso anualizado es -15.96 puntos, frente al mínimo prerregistrado de +2. Las cifras no incluyen impuestos. El gasto fijo es una sensibilidad separada, descontada del beneficio, sin simular retiradas de caja. No se simula una venta total al cierre: valor de cartera no equivale a efectivo liquidado.
Por qué no basta con que suba el saldo
La estrategia rota posiciones con frecuencia y paga 7.857 € más de costes. Además, el máximo de 1.500 € por orden, la participación limitada al 0,1 % del volumen y las ventas que no se completan dificultan mantener la exposición. Una venta incompleta que deja límites incumplidos bloquea nuevas compras. Los saldos y posiciones se conservan; no damos por realizadas operaciones que no cabían.
La exposición efectiva difiere considerablemente. La comparación mide la regla con esas restricciones, no el efecto aislado de seleccionar ganadoras manteniendo idéntica exposición realizada. No atribuimos toda la diferencia a los costes ni a la calidad de la señal. No se ha estimado causalmente cada contribución.
¿Depende de escoger una variante mala?
| Escenario fijado antes de calcular | Valor final estrategia | Valor final cesta | Diferencia anualizada |
|---|---|---|---|
| Regla principal · 14 días | 18.862 € | 31.434 € | -15.96 puntos |
| Ejecutar un día más tarde | 16.595 € | 32.049 € | -20.30 puntos |
| Coste doble y capacidad mitad | 8.826 € | 27.391 € | -31.72 puntos |
| Seleccionar 4 monedas | 13.801 € | 31.434 € | -24.77 puntos |
| Seleccionar 6 monedas | 16.915 € | 31.434 € | -19.11 puntos |
| Impulso de 11 días | 16.547 € | 31.437 € | -19.74 puntos |
| Impulso de 17 días | 16.432 € | 31.434 € | -19.93 puntos |
| Comisión menor · diagnóstico | 21.442 € | 32.414 € | -13.17 puntos |
| Omitir cada décima revisión | 18.368 € | 31.750 € | -17.07 puntos |
No elegimos el escenario que más gana. La comisión menor también pierde la comparación. Duplicar costes y reducir capacidad lleva la estrategia a una pérdida absoluta. Esto es sensibilidad, no una predicción de la próxima rentabilidad.
Qué ocurrió cada año
| Año | Estrategia, neta de negociación | Cesta, neta de negociación |
|---|---|---|
| 2020 | 43,91 % | 60,01 % |
| 2021 | 122,15 % | 178,23 % |
| 2022 | -49,10 % | -47,26 % |
| 2023 | 15,92 % | 33,88 % |
Se descompone una única trayectoria; el capital no se reinicia cada enero. No se escoge el mejor año para decidir el resultado.
Qué datos hemos conseguido y admitido
Archivo oficial dividido en cinco partes, 9.547 millones de bytes en total. La descarga principal transfirió 5,3 MB mediante rangos HTTP verificados, extrayendo solo 32 CSV diarios EUR; después se extrajo DOGE/XDG. CRC del ZIP y SHA256 por archivo, sin descargar los 9,55 GB ni certificar la huella del ZIP entero. Los CSV alcanzan septiembre de 2026 en muchos mercados; algunas descripciones de la página indican junio. Mandan las fechas comprobadas de cada archivo, no la etiqueta genérica de la página.
Cohorte fija elegida hoy a partir del top 50 CMC del 30/12/2018 y los archivos Kraken EUR con primera operación anterior a 2020, excluyendo estables. Se conservan WAVES y otras monedas que después desaparecieron o perdieron relevancia. No es un ranking semanal reconstruido ni un censo histórico completo de listados. No afirmamos ausencia de sesgo de supervivencia.
24 unidades: BTC, XRP, ETH, BCH, EOS, XLM, LTC, DOGE, ADA, XMR, DASH, ETC, ZEC, WAVES, XTZ, QTUM, OMG, BAT, LSK, NANO, ICX, SC, LINK y REP. BTC=XBT y DOGE=XDG. REP es la unidad original, sin unirla a REPV2. La identidad se limita a instrumentos del exchange: no acredita contratos para retiradas, derechos sobre forks o staking.
35.789 filas admitidas incluyendo calentamiento; dentro de 2020–2023 falta una: REP, 25/12/2022. No se inventa ese precio. El hueco provoca tres abstenciones semanales comunes porque falta dentro de la ventana de señal. Una valoración usa el último cierre, con un día de antigüedad explícito; nunca como señal o ejecución. Hubo 205 revisiones ejecutadas por cartera. El resultado conserva parciales y órdenes omitidas por mínimos o capacidad.
Error encontrado, corrección conservada
El ensayo 40, hipótesis 25, fijó una lista de 23 monedas antes de calcular resultados, pero omitió el alias XDG al describir la intersección con Kraken. Se detectó en la comprobación posterior. Resultado original: 17.975 € frente a 26.884 €. Sigue archivado.
La versión 1.1.0 registró hipótesis 26 antes del ensayo 41, añadió DOGE y mantuvo las demás reglas, fechas y costes. Este informe usa el ensayo corregido y muestra el anterior: no se elige entre ellos según el resultado. La conclusión es negativa en ambos. DOGE hace explícita otra diferencia con el universo operativo Bitvavo, que excluye memecoins.
Costes y ejecución: qué sabemos y qué estamos suponiendo
- Precios y volúmenes: operaciones históricas del propio mercado EUR; no precios inventados ni USD sin convertir.
- Comisión principal: 0,80 % por compra y por venta, nivel de entrada publicado hoy por Kraken. Es un escenario retrospectivo, no la tarifa que se pagaba en 2020.
- Medio spread: 0,10 %; deslizamiento adicional: 0,20 %. Total principal: 1,10 % por lado. Son supuestos, no mediciones de libros históricos.
- Comisión menor: 0,38 %, nivel publicado que exige elegibilidad; con las mismas fricciones suma 0,68 %. No damos por hecho que la cuenta obtenga ese nivel.
- Mínimo 5 €, paso 1e-8 y límites de volumen son reglas modeladas. Falta el catálogo histórico completo para acreditar ejecución real.
- Señal lunes 00:05 UTC con cierres publicados con cinco minutos de retraso modelado; apertura diaria del miércoles como proxy de ejecución. Son 47h55, distinto del ensayo Bitvavo.
Estas suposiciones permiten un filtro histórico económico reproducible ahora. No sustituyen la calibración de costes observados ni autorizan una simulación a presentarse como operaciones reales.
Incertidumbre y criterio
El intervalo del 95 % para el exceso geométrico relativo anualizado es [-29,80 %, 10,80 %], con 208 semanas y bloques de ocho semanas. Incluye cero: no hay evidencia estadística suficiente de ventaja. Esta medida relativa no es idéntica a la diferencia entre las dos rentabilidades anuales de la tabla.
El fracaso de los criterios económicos basta para no promover esta configuración. El intervalo amplio tampoco permite afirmar una ley universal contra el impulso. Hay 41 ejecuciones acumuladas en el proyecto, incluidas repeticiones y esta corrección. No disponemos de un ajuste global válido por todos esos intentos; ninguna cifra local convierte el histórico conocido en una prueba independiente.
Decisión y siguiente trabajo útil
Descartar estas dos versiones históricas como candidatas a inversión. No retocar ventanas, monedas o fechas hasta obtener una ganancia. La cesta es una referencia, no una estrategia validada, y su riesgo sigue siendo muy elevado.
Ya existe una base para contrastes históricos sin esperar meses: datos, identidades acotadas, comparación con capital igual, costes y diario reconciliado. Antes de otra prueba, la siguiente hipótesis debe justificar su mecanismo, su dependencia de rotación/liquidez y la disponibilidad de sus datos. Si cambia el universo o las reglas, se registra como otra pregunta; no se reutiliza este resultado como éxito.
El ensayo Bitvavo conserva su lanzamiento condicionado y su seguimiento; esta entrega no exige esperar a él ni cambia sus criterios para aprobarlo antes.
Evidencia y comprobaciones
Hipótesis 26 registrada 18/10/2026 00:57:07 UTC; ensayo 41 creado 00:57:29 UTC, antes del cálculo. Nueve escenarios reproducidos idénticamente. Reconciliación independiente correcta de todas las carteras. Pruebas de causalidad, huecos, caja, costes, capacidad y alias; suite completa y comprobación del código congelado documentadas en la evidencia. Protocolos operativos anteriores intactos.
Resumen verificable y cifras. Datos y diarios completos conservados de forma privada, con manifiesto, en data/research/historical-momentum-20261018/ local y VPS. No se redistribuyen públicamente los CSV del proveedor.