El contexto se guarda antes de cada día; no decide qué comprar. Los resultados se compararán con la misma referencia y los criterios registrados. Pasar todos los números será evidencia favorable pendiente de revisión, nunca aprobación automática para invertir.
Contexto de mercado y decisión final del ensayo
18 de octubre de 2026. Diseño fijado antes del arranque del ensayo. Complemento descriptivo research_regime@1; estrategia cross_sectional_momentum@1.2.1, capital, referencia, costes y criterios económicos conservados.
Qué ganamos con esto
Sabremos si la diferencia aparece mientras BTC tiene una tendencia expansiva, contractiva o mixta, y cuántos días realmente hemos visto en cada situación. No es una predicción ni un filtro nuevo para comprar. Es una forma reproducible de explicar el resultado y evitar decir «funciona en cualquier mercado» cuando solo hayamos observado uno.
Cómo se etiqueta el contexto
Se reutiliza la definición de tendencia de la arquitectura 8.1 y regime@1, aplicada a BTC/EUR nativo de Bitvavo. No se usan noticias, opiniones del modelo, precios de otra plataforma ni el resultado de la estrategia para escoger una etiqueta.
| Etiqueta | Regla exacta |
|---|---|
| Expansión | Último cierre > media simple de 200 cierres y media de 50 cierres > media de 50 de hace 20 días |
| Contracción | Último cierre ≤ media de 200 y media de 50 ≤ media de 50 de hace 20 días |
| Neutral | Las dos condiciones anteriores no coinciden |
| Sin etiqueta previa | Faltan datos utilizables, no se capturó antes del periodo, o el sello falla |
Las igualdades siguen la regla existente; neutral no significa ausencia de datos. La media de 200 incluye el último cierre. La pendiente compara las últimas 50 sesiones con las 50 terminadas 20 sesiones antes. Son 200 días consecutivos, no las últimas 200 velas ignorando huecos. No se optimizan ventanas ni umbrales. BTC es una referencia fija de contexto; no constituye un universo histórico reconstruido. Parte de su historia se adquirió por backfill: las etiquetas futuras solo usan datos ya captados antes del periodo.
Cuándo se conoce: ejemplo concreto
Para clasificar el intervalo del 19/10 a las 00:00 UTC al 20/10 a las 00:00 UTC:
- Se captura el 18/10 a las 23:45 UTC y debe terminar antes de medianoche.
- Se usan 200 cierres hasta el 18/10 a las 00:00 UTC, todos disponibles en la captura.
- La etiqueta queda guardada antes del intervalo del 19/10. Su dato más reciente tiene un día de retraso respecto al comienzo del intervalo: es deliberado.
- La variación de valor entre esos dos cierres se asigna a esa etiqueta previa, aunque durante el día la tendencia cambie.
El diario valora a las 01:00 con precios cerrados a las 00:00. Por eso no usamos una clasificación calculada a las 01:00 del mismo día: ya habría pasado una hora del intervalo que pretendemos explicar. Tampoco etiquetamos por lo que pase al final.
El archivo económico congelado solo conserva 28 días; no alcanza para la media de 200 cierres. Este registro separado guarda las velas necesarias, identidad, horas, fórmula y huellas. No modifica esos archivos ni reescribe market_regime de otra estrategia. El sello comprueba coherencia local; no es certificación de tiempo de un tercero.
Qué se mostrará y qué no significa
Todos los contextos permanecen en la tabla, incluido «sin etiqueta previa». Se muestran días, número de tramos consecutivos, aportación neta en euros de cada cartera y diferencia. Los ocho escenarios están en la evidencia; la vista principal no selecciona el mejor. Las variaciones incluyen costes ya descontados en el NAV, sin volver a restarlos. Gastos fijos e impuestos no se reparten entre contextos.
Si todas las valoraciones existen, las aportaciones de los grupos suman el resultado neto del periodo. Si falta un cierre o el anterior, se marca el grupo afectado sin cifra evaluable. Un grupo sin días muestra ausencia de evidencia, nunca cero rendimiento. Si falta la etiqueta pero existen valoraciones, sus euros permanecen en «sin etiqueta previa». No se arrastra la etiqueta de ayer ni se reconstruye después.
Los tramos son secuencias de días con la misma etiqueta; no son episodios independientes. No calculamos significación, Sharpe, porcentajes anualizados ni un criterio de éxito separado en cada grupo. La etiqueta resume BTC y no representa todas las condiciones de todas las monedas. No convierte la asociación en causalidad.
Cómo sabremos si funciona
| Momento o resultado | Conclusión permitida | Acción |
|---|---|---|
| Costes aún incompletos | No hay resultado de este ensayo | Completar captación; arranque condicionado automático |
| Ensayo en marcha | Resultado provisional | Seguir las mismas reglas, registrar incidencias y explicar el resultado |
| Error de integridad | No evaluable | Revisar la causa y conservar evidencia; el controlador mantiene sus propios bloqueos |
| Periodo terminado con muestra insuficiente | Inconcluso | Documentar qué falta; no borrar días ni prolongar hasta que salga bien |
| Muestra completa y algún criterio incumplido | Este ensayo no cumple la hipótesis registrada | No promover; conservar el resultado y sus motivos |
| Todos los criterios cumplidos | Evidencia favorable, revisión pendiente | Revisar las comprobaciones siguientes antes de emitir una conclusión formal |
No cumplir no prueba que ninguna estrategia parecida pueda funcionar. Pasar no prueba que vaya a ganar en el futuro. Una continuación o cambio de regla necesita otra versión y un nuevo tramo futuro; la muestra ya examinada deja de ser intocable. Consultar cada día no autoriza múltiples intentos de declarar éxito temprano.
Criterios económicos: los que ya estaban fijados
- Al menos 364 días completos y 52 revisiones de calendario, con ejecución y valoraciones completas en los ocho escenarios. Es el mínimo del protocolo de este ensayo; no se añade ahora ni significa que debamos esperar un año para ver cifras.
- Beneficio de la candidata positivo tras los costes de negociación.
- Ventaja anualizada frente a la referencia de al menos dos puntos porcentuales.
- Límite inferior del intervalo emparejado del 95 % de esa ventaja mayor que cero.
- Caída máxima diaria no más de cinco puntos porcentuales peor que la referencia.
- Diferencia no negativa en todas las sensibilidades y escenarios previstos.
El informe ofrece cifras provisionales desde las primeras valoraciones; no las anualiza ni declara éxito con unos pocos días. Se conserva también la lectura con el supuesto de 100 €/mes de gastos generales: es relevante para viabilidad personal, pero no se cambia retroactivamente el criterio primario de costes variables.
Revisión final fijada ahora
Antes de concluir, se documentará expresamente:
- Integridad: manifiesto y reglas originales, todos los archivos de entrada, huellas, disponibilidad temporal y contabilidad reproducible. La revisión horaria no sustituye al replay completo de entradas que corresponde al cierre.
- Muestra y ejecución: fechas cubiertas, abstenciones, valoraciones ausentes, cambios de mercado, omisiones, tamaños y capacidad; ninguna exclusión posterior porque empeore resultados. Simulación no equivale a ejecución real.
- Resultado total: todos los criterios anteriores, intervalo, caídas, todos los escenarios y sensibilidad a gastos generales. No elegir el escenario ganador.
- Concentración: todas las monedas, meses y contextos, incluida falta de etiquetas. Si no se observó contracción, no afirmar eficacia en contracción. Si la diferencia depende de una moneda o tramo, limitar la conclusión a lo observado. Estos son límites de interpretación; no nuevos umbrales numéricos optimizados después.
- Selección previa: incorporar los 39 intentos conservados y la auditoría estadística. DSR/PBO globales no son identificables con esa búsqueda heterogénea; no inventar un ajuste ni tratar las ocho sensibilidades como pruebas independientes.
- Decisión motivada: dejar por escrito incumplimiento, inconclusión o evidencia favorable y sus límites. Cualquier promoción exige revisión explícita; dinero real exige además las protecciones, pruebas operativas y autorización de presupuesto previstas en la arquitectura. El informe no opera ni autoriza inversión.
Fundamento y límites estadísticos
Politis, métodos bootstrap para series temporales explica por qué conservar la dependencia temporal al remuestrear. El protocolo usa bloques emparejados de ocho semanas; 52 semanas equivalen a solo 6,5 bloques de ese tamaño. Las 10.000 réplicas no crean 10.000 experiencias. Estacionariedad y estabilidad futura no están garantizadas. No se divide la muestra en grupos pequeños para fingir una precisión adicional.
Bailey y colaboradores, probabilidad de sobreajuste fundamenta revisar el proceso de selección, no solo el resultado final elegido. Ninguno de estos trabajos demuestra la rentabilidad de esta estrategia ni valida los umbrales del proyecto. La clasificación de tendencia procede de nuestra arquitectura; no se presenta como una recomendación de inversión de esos autores.
Qué queda realmente pendiente
El diseño y el seguimiento descriptivo quedan implementados antes del arranque. Faltan los ciclos reales de captura, completar costes, observar el ensayo y ejecutar la revisión final sobre resultados que todavía no existen. No hay que esperar para preparar esas comprobaciones, pero no se pueden fabricar sus conclusiones.
Comprobación de puesta en marcha
Consulta real de solo lectura del 18/10 a las 00:09 UTC: 200 cierres BTC/EUR utilizables y cálculo completo. Es una previsualización operativa, no una etiqueta sellada para un día del ensayo ni una prueba de rentabilidad.
Primer ciclo programado: 18/10 a las 23:45 UTC (19/10 a la 01:45 en Madrid), para el intervalo que comienza el 19/10 a las 00:00 UTC. Se programa en UTC para no cambiar el corte con el horario de invierno. No se ha simulado que ese ciclo futuro ya haya ocurrido; el primer archivo válido se verificará cuando exista.
La suite general aprobó 357 pruebas. Tras añadir la visibilidad del último sello, se verificaron las 19 pruebas del régimen y las 15 de atribución; estos recuentos se solapan, no se suman. Análisis estático correcto. Permanecen intactos los 211 archivos del recibo congelado del arranque. No hay migraciones ni dependencias nuevas. El panel comprobará el sello reciente incluso antes de iniciar el ensayo.